4 pontos de dados on-chain preveem para onde o preço do bitcoin pode ir

O Bitcoin (BTC) entrou no que é historicamente o pior mês do ano. Como o CriptoNoticias noticiou neste domingo, Setembro costuma ser um mês ruimnão apenas para BTC, mas para a maioria dos ativos financeiros.

No gráfico a seguir, retirado da plataforma CoinGlass, você pode ver como tem sido o desempenho histórico do BTC a cada mês, desde 2013. É evidente que Houve apenas 3 setembros verdes (ou seja, com retorno positivo para bitcoin) contra 8 setembros vermelhos (ou seja, com retornos negativos).

A regra se manterá verdadeira em 2024 e setembro será um mês ruim para o Bitcoin? Ou poderia ser diferente desta vez? Alguns gráficos, fornecidos pela plataforma CrytpoQuant, nos permitem tirar conclusões.

Há pouca atividade na rede bitcoin

Em primeiro lugar, pode-se observar que a endereços ativos na rede Bitcoin atingiu novos mínimos em 2024.

O investidor, que se identifica nas mídias sociais e fóruns da Internet como “G aah”, comenta que “uma diminuição nos endereços ativos indica menos atividade geral na rede Bitcoin, o que significa que menos transações estão ocorrendo”. Isso é um sinal de que há pouco interesse em usar a rede Bitcoin no momento. O trader acrescenta:

«Esse senso de desinteresse pode ter uma influência negativa no preço do bitcoin, coincidindo com indicadores de baixo volume de negociação. Menos atividade na rede geralmente significa menor volatilidade, o que pode levar a períodos de estabilidade de preço.»

G aah, comerciante.

“Movimentos frustrantes” devem continuar em 2024

Outra métrica que permite antecipar os movimentos do bitcoin é o SOPR (Proporção de Lucro de Produção Gasta). Este é um indicador usado na análise de BTC on-chain para avaliar se as moedas que se movimentam na rede estão sendo vendidas com lucro ou prejuízo. Ele é calculado comparando o valor fiduciário (em dólares, por exemplo) quando um UTXO (Saída de transação não gasta) foi criado, com o valor sendo fiduciário quando esse UTXO é gasto. Um valor SOPR maior que 1 indica que as moedas estão sendo vendidas com lucro, enquanto um valor menor que 1 sugere que elas estão sendo vendidas com prejuízo.

O SOPR é útil para entender o sentimento do mercado. Em mercados de alta, o SOPR tende a ficar acima de 1, refletindo que os investidores estão vendendo com lucro, enquanto em mercados de baixa, ele pode cair abaixo de 1, sinalizando que os investidores estão vendendo com prejuízo, o que pode refletir pânico.

Observa-se então que Uma “cruz da morte” se formou entre as médias móveis do SOPR:

A este respeito, o trader conhecido como Crypto Dan comentário que “atualmente, o mercado de criptomoedas esfriou significativamente devido a movimentos laterais e ajustes de longo prazo, mas mostrou movimentos fracos, falhando em romper para o lado positivo cinco vezes desde março”.

Crypto Dan acrescenta que “com o esperado corte da taxa de juros dos EUA em 18 de setembro, uma recuperação de curto prazo pode ser esperada devido ao sentimento positivo do mercado, mas se a atmosfera do mercado não se reverter significativamente, movimentos frustrantes provavelmente continuarão em 2024”.

O Crypto Dan, a situação é frustrante mas necessário:

“É lamentável que a situação frustrante continue, mas parece necessário esperar até 2025 com calma e paciência.”

Crypto Dan, trader.

A liquidez está chegando ao mercado

Em terceiro lugar, e para dar algum alívio aos investidores, é apresentada uma métrica que fornece dados que podem ser interpretados de forma positiva. E é isso A liquidez está chegando ao mercado de bitcoin e criptomoedas.

O gráfico a seguir amostra que a capitalização de mercado da principal stablecoin, USDT (em sua média móvel de 30 dias) permaneceu desde abril na área próxima às suas máximas históricas:

Analista brasileiro Caue Oliveira explica:

Esse tipo de aumento de capitalização reflete uma maior alocação de capital externo dentro do mercado de criptomoedas, já que para emitir novos USDT é necessário garantir bens e ativos do mercado tradicional.

Cauê Oliveira, analista de mercado.

No entanto, Oliveira pede calma aos investidores, explicando que “isso não necessariamente acontece de imediato”. Ele também ressalta que “Esse poder de fogo pode chegar ao mercado a qualquer momento”.

O analista acrescenta que “é possível que investidores institucionais estejam comprando ativos digitais (…) com algoritmos para reduzir o impacto no preço de curto prazo”.

Há um padrão semelhante ao de 2019

Finalmente, CryptoQuant amostra o que Há uma estagnação no preço do bitcoin e que os investidores estão mostrando um padrão semelhante ao que ocorreu em 2019.

O autor que opera as métricas CryptoQuant sob o pseudônimo “avocado_onchain” explica que o movimento do BTC está estagnado há algum tempo devido a uma Aumento da negociação de balcão (OTC)o que reduz a volatilidade dos preços.

Para entender o comportamento do investidor, a capitalização de mercado é analisada pelo tempo de vida do UTXO (saídas de transações não gastas). Investidores com UTXOs com menos de seis meses são considerados novos. Atualmente, há um ligeiro aumento nesses UTXOs, semelhante ao que aconteceu em 2019, sugerindo que novos investidores entraram quando o bitcoin estava no pico em março. Muitos deles saíram do mercado ou mantiveram seus investimentos, excedendo seis meses.

Como visto no gráfico acima, algo semelhante aconteceu antes do rali de 2019, com o bitcoin levando mais de um ano para atingir uma nova máxima. Como o preço permanece estagnado e não há um gatilho claro, “avocado_onchain” sugere ter expectativas moderadas de curto prazoembora a tendência de longo prazo permaneça otimista.

Isenção de responsabilidade: As visões e opiniões expressas neste artigo pertencem ao autor e não refletem necessariamente aquelas da CriptoNoticias. A opinião do autor é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento ou aconselhamento financeiro sob nenhuma circunstância.